Como a poupança rende
A regra da poupança depende do patamar da taxa Selic no momento:
Se Selic ≤ 8,5% a.a.: rendimento = 70% da Selic (ao mês) + TR
A poupança é isenta de Imposto de Renda para pessoa física — essa é sua principal vantagem. Nesta calculadora, a Taxa Referencial (TR) é considerada zero, prática comum em simulações, já que a TR está próxima de zero há anos.
Como o Tesouro Selic e o CDB são tributados
Diferente da poupança, o Tesouro Selic e o CDB pagam Imposto de Renda sobre o rendimento, numa tabela regressiva — quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor a alíquota:
De 181 a 360 dias: 20%
De 361 a 720 dias: 17,5%
Acima de 720 dias: 15%
Por isso, mesmo com uma alíquota de imposto maior que zero, o Tesouro Selic e um CDB com boa taxa costumam superar a poupança quando a Selic está em patamares elevados — o rendimento bruto mais alto compensa o imposto descontado.
Quando a poupança pode competir
Em cenários de Selic muito baixa (abaixo de 8,5% ao ano), a diferença entre os dois investimentos diminui, porque a fórmula da poupança passa a acompanhar parte da Selic, e o Tesouro Selic rende proporcionalmente menos em termos absolutos.
Simulação educativa com taxa constante durante todo o período. CDBs de bancos diferentes pagam percentuais diferentes do CDI — confirme a taxa exata antes de investir.